奇异四侠组合中的第一个港基（兼谈港股）

今天说港股，起首请允许我吹个牛呗

我自打学投资就不是手艺流、画图派

但独一一次画图童贞做是在去年6月份

献给了港股，为了给本身看多港股壮胆

恒生指数中长线趋向线

好了，言归正传说港股

熟悉的读者可能晓得

我有一个奇异四侠组合（阅读原文查看）

聚焦科技、消费、医药、造造业四个赛道

寻找此中的优良行业基金

不消的钱持久设置装备摆设，随闲随买

那个组合的消费行业基金

以前只要汇添富消费行业

根本集齐了我心目中更好的A股消费龙头股

以前我认为消费龙头A股有食物饮料

根本就打遍全国了

但是那两年港股中消费股的权力越来越大

不克不及再轻忽了

再加上比来港股也逐步走出泥潭

于是我就筹办挑选一只

专注于投资港股消费股的基金

（阅读原文查看）

我心目中的三大港股消费龙头

腾讯：是科技股更是消费股，囊括了中国人衣食住行，尤其是玩（游戏）的需求

美团：当地生活独一的龙头，改动了中国人吃喝玩乐的体例，把O2O一统江湖

申洲国际：服拆行业的富士康，当之无愧的霸主，低调豪华又内涵

（留意：上述不是荐股，投资有风险）

我把那三家公司处理了中国人吃喝玩穿的公司

输入到韭圈儿-牛股选基中

从2020年四时度基金前十大重仓股来看

挑选成果如下

我简单评论一下

天弘港股通精选：占比更高，全数是港股，且全数是消费股

易方达消费精选：沪港深消费龙头，但是A股比例不低（次要是白酒）

浙商沪港深精选：纯港股，但里面有半导体、医药、矿产股

广发沪港深新起点：纯港股、持仓也很有吸引力，但里面也有矿产股

后面几家占比力低我就不赘述了

我又频频尝试了一些其他钟爱的港股消费龙头

发现更符合我组合需求的就是天弘港股通精选

所以我就方案筹办把它调进去

下一步我要做的工做就是

确定那只基金的基金司理会持续在港股消费那个标的目的走下去

且。。。。基金司理靠谱

从公开材料上看

那只基金的基金司理本身买了500万

并且是用定投的体例持续不竭地买

然后就是天弘基金公司自购加内部员工

一路买了2.1个亿

基金司理刘国江2010年6月起头研究投资港股

目前市场上具备10年港股投资经历

的基金司理仍是比力稀缺的

同时他又是天弘A+H大消费研究组组长

所以根本能够判定那个产物（港股+消费）是为他量身定造的

并且在可预见的未来，他应该也不会漂移

别的据悉他对盲盒、国潮等Z世代产品也会研究

也是有一颗不平老的心啊~

再把全数持仓扒下来看一下

那完完全全就是我之前文章中所说的

（1）稀缺行业在港股

（2）龙头公司在港股

基金司理投资港股买什么，股票池都在那三张图里，看懂了再买港股基金

数据来源：Wind，2020Q4

最初再看一下他的集中度和换手率

属于典型的“龙头集中+超低换手”战略

重仓股要求每年EPS增速的中位数不低于15%

持股周期均以年度为单元，对公司价值判断以五年为维度

不参与主题炒做、不参与短线投资、不在意短期估值颠簸

至此，根本能够判断那个产物

从特点上看完全契合我的需求了

下面我再来聊聊本身对当前港股的观点

第一个判断，港股内资化的趋向不成制止

截至2020岁暮，港股通持有港股市值近2.1万亿港元，占港股总市值4.4%

另据国盛证券预算，内地资金占港股总成交额比重约为15%

而那两个数据，还在持续不竭上升

猛龙过江，大势已成

第二，在港股内资化过程中

公募基金将成为掠取边际订价权的主力队伍

因为港股估值的分化，南下的保险和自营资金

大都仍是冲着分红或者持久股权投资获得

他们买的大多是低估值公司且持久不动

而公募基金则纷歧样

同样是机构投资者，但却有着业绩和申赎的压力

在投资上更倾向于设置装备摆设业绩亮眼的公司

关于估值的容忍度更高，边际订价才能更强

在将来一段时间，基金南下买“腾讯”们

就和北上资金买茅台一样，成为崇奉

如今所有新发的公募基金均能够投资港股了

并且不是合同里说说，在我调研的基金司理中

几乎城市把港股中的核心资产列为根本盘

以至有老基金司理慨叹

“基金合同有无港股可能成为本年的胜负手”

目前公募基金对港股的设置装备摆设“渗入率”还很低

第三，中概股回归和港股通扩容，将会进一步繁荣市场

固然鹰酱换了总统，但那和夫妻豪情一样

一旦有一方出轨，想要完全弥合那是不成能的

就算商业政策、金融政策再次对中国友好起来（自己可能性也不大）

也阻挠不了中国人“自主可控”的坚决决心

那此中就包罗在美国上市的中概股公司

只要你不向美国证监会和PCAOB（管帐审查委员会）供给审计草稿

那就得滚开，那已经是立法了的事儿了

所以在香港二次上市留为背工

是所有中概股的不贰选择

尤其是一些VC股东构造复杂的公司

去港股比去科创板更便利

所以将来一段时间

港股高量量公司的供应十分丰裕

而那此中大部门公司进入港股通只是时间问题

港交所也在变革鞭策好公司加速进入

目前正在列队进港股通的出名公司如下图

筹办上市的有快手、B站、抖音、滴滴、百度等

第四，跟着疫苗的落地和场面地步不变，外资回流是迟早的事

过去几年港股表示欠好，很重要的原因是

场面地步不不变+新冠冲击

招致当地经济萧条，外资持续流出

跟着疫情和场面地步的相继不变

外资回来是迟早的事

而那些中概股，过去20在美国

为投资者赚取了丰厚的回报

他们回归港股

背靠中国庞大的消费市场和投资人群

也将再次吸引全世界的目光

最初说说风险

1、短期涨得比力猛，将来有震荡消化诉求

2、明星公司估值不低，短期会受活动性影响

3、港股振幅要比A股大得多，港股基金亦然

4、A股发作系统性风险，基金销售陷入冰点，南下资金断流

5、美国收紧刺激，美股崩盘，带崩港股

6、美圆崩盘，带动港币崩盘，形成汇率丧失

不外上面那些都是短期风险

从中持久的角度，我仍然觉得港股优良公司有十分高的设置装备摆设价值

不信我们能够看看本年Q1和Q2的

公募基金季报中的港股持仓情况

我猜会是一个suprise

基金有风险，投资需隆重