张瑜等:突如其来的河南汛情,会带来哪些蝴蝶效应?
7月17日以来,河南遭遇大范畴极端强降雨。河南汛情可能带来哪些蝴蝶效应?我们在那里基于宏不雅视角,提醒几个后续的存眷点:
1、猪肉价格,短期内或有反弹。河南为中国养猪大省,猪肉产量占比很高。2020岁尾,河南省生猪存栏3887万头,能繁母猪存栏402.6万头,均为全国第一位。洪涝关于生猪产能往往有间接影响(除了洪涝冲击外,后续往往招致疫病多发)。参照2020年夏日长江流域的持续降雨,专家反应四川生猪遍及丧失10%,猪肉价格也于2020年6月初触底反弹。虽然当下全国生猪产能快速修复的大势难有改动,猪肉价格本年下半年趋弱是大要率事务,但此次汛情可能改动猪价变革节拍,并招致短期内猪价反弹。不外,估计此次汛情对CPI的拉动较小,假设猪肉价格能较快反弹至25元/公斤,同比跌幅或收窄3个百分点,拉动CPI同比约接近0.1个百分点。
2、7月蔬菜价格或小幅上涨。河南同时也是中国的蔬菜种植大省,年蔬菜产量占全国约10%。汛情可能招致短期内蔬菜价格上涨,但因为蔬菜种植周期短,估计灾情对价格只能鞭策一时,持续时间不长。
3、对固定资产投资与工业增加值影响十分有限。汗青上几次洪涝灾情严峻的年份,固定资产投资增速与工业增加值增速的既定趋向未有反转。而河南固定资产投资占全国比重本就不大。
4、造造业财产链或受扰动,好比手机、铝业就是河南较为重要的财产。郑州为全球更大的苹果手机消费基地。同时,河南仍是中国重要的铝合金消费地,2020年河南铝材产量占全国第二。固然本次汛情持续时间估计有限,对行业产量难有持续影响,但不排除短期内形成较大的出货扰动。
做者 张瑜(华创证券首席宏不雅阐发师) 杨轶婷(华创证券宏不雅阐发师)
(中新经纬APP)
编纂/樊宏伟
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