40年积存2000亿美元资产 硅谷银行突然死亡始末

直到当地时间3月10日，硅谷银行还是美国第 16 大银行，市值超过2000亿美元。

仅仅两天之后，硅谷银行便因资不抵债，公布破产，被美国监管机构接管。

有人感叹，“硅谷银行给了科技行业40年，科技行业却连40小时的时间，都不给硅谷银行”。

是谁杀死了硅谷银行？硅谷银行倒闭会不会引发全世界的金融危机？对中国有什么影响？

什么是硅谷银行？

硅谷银行成立于1983年，在倒闭之前是美国第16大商业银行。它为近一半的美国风险投资支持的科技公司提供银行服务。除了美国本土，它还在加拿大、中国、丹麦、德国、爱尔兰、以色列、瑞典和英国开展业务，为科技初创公司提供服务。

近年来，在超低的借贷成本和由新冠引发的数字服务需求热潮的推动下，科技行业的爆炸性增长让硅谷银行受益匪浅。

依据财务报表，该银行的资产从2019年底的710亿美元增长了两倍多，到2022年3月底，达到2200亿美元的资产峰值。在此期间，因为成千上万的科技初创公司将现金存放在该银行，存款从620亿美元激增至1980亿美元。

硅谷银行为什么会倒塌？

破产来得很突然。48小时内，储户试图从硅谷银行提取420亿美元，成为10多年来美国最大的银行挤兑之一。

硅谷银行倒掉的根源可以追溯到几年前。2020年初新冠疫情带来的市场冲击，使美国不得不推行宽松的货币政策。硅谷银行从硅谷的科创公司处吸取了大量的不计息活期存款。为了产生收益，硅谷银行用这些钱买了各类债券，总量高达910亿美元。

但债券与利率呈反比关系：当利率上升时，债券价格下跌。因此，当美联储继续加息以对抗通货膨胀时，硅谷银行的债券投资组合大幅贬值。

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美联储的加息热潮推高了借贷成本，这意味着企业不得不将更多现金用于偿还债务。与此同时，随着往年经济状况恶化，一些初创公司融资变得困难，向银行取款的需求加大，于是该银行许多客户开始提取存款。

硅谷银行手头没有足够的现金，因此它不得不以巨额亏损抛售部分债券，这吓坏了投资者和客户。

是什么引发了银行挤兑？

硅谷银行的挤兑是在当地时间3月8日触发的，当时银行公布已亏本出售大量债券，并将出售22.5亿美元的新股以填补其财物漏洞。

新南威尔士大学教授兼全球金融研究所所长法里博尔兹-莫西里安（Fariborz Moshirian）说：“突然间，每个人都开始担心银行资金短缺。”

储户意识到硅谷银行严重的财务问题，开始大量取款。

由于投资者担心15年前的全球金融危机重演，硅谷银行的股价在当地时间3月9日暴跌60%，并挈累其他银行股一起下跌。

到3月10早上，硅谷银行股票交易停止。在公布筹集资金两天后，这家市值2000亿美元的公司倒闭，成为自2008年全球金融危机以来美国最大的银行倒闭事件。

是否会重演2008年“雷曼时刻”？

2008年，美国第四大投资银行雷曼兄弟倒闭，推倒了金融危机的第一张骨牌，引起全球金融海啸。这次硅谷银行倒闭，是否会重演“雷曼时刻”？

首先，硅谷银行资产规模2120亿美元，比不上2008年经济危机中破产的雷曼兄弟，而且硅谷银行是投资银行，主要客户为美国的科创企业，破产的主要原因也是因为负债端集中导致的短期流动性冲击，与次贷危机的大面积次级贷款违约存在不同，因此破产所影响的领域也小得多。

其次，由于金融危机使美国付出了惨痛代价，美监管机构对于硅谷银行的处理十分迅速。美国政府已迅速摘取了救市行动填补缺口，以安抚储户并防止事态扩散和危机蔓延。

前美国财政部长萨默斯认为，只要储户处置妥当，硅谷银行事件不会成为整个金融系统系统性风险的来源。

3月12日，美国财政部、美联储和联邦储蓄保险公司公布摘取行动，为硅谷银行储户存款托底，所有储户13日起都将能取得全部存款。

随后，拜登就硅谷银行事件发表讲话，称美国银行系统是“安全可靠的”，并将要求国会和银行业监管机构“加强对银行的监管规定”，以降低类似硅谷银行倒闭事件再次发生的可能性。

多家A股上市公司回应硅谷银行破产

对此，国内多家上市公司纷纷发布声明，回应该事件对公司的业务影响，均表达影响不大，或无业务往来。部分港股上市公司也发布声明，称“硅谷银行事件”影响很小或无关联。

但仍有小部分国内企业受到波及。九安医疗表达，截至2023年3月10日，公司及子公司在硅谷银行的存款金额，占公司现金类资产及金融资产总额的比例约5%，会尽快将在硅谷银行存款转移至其他大型金融机构。

嘉和生物（06998.HK）也表达，公司硅谷银行账户仅有少量现金结余且在承保金额内，占公司现金、现金等价物及定期存款总额低于0.01%，不会对集团产生重大不利影响，集团的业务运营和财务状况保持正常。

多家龙头券商分析称，由于中国本土创投行业对美元基金的依靠度已经大幅降低，该事件对中国市场的影响有限。

（编辑：姜姜）