华为造车“举棋不定”，任正非担忧什么？丨亮见25期

丨划重点

1. 总体来说，在经济下行周期，对华为的考验没完毕，转型仍然在停止，表示能够打70分；

2. 将来十年手机仍然是最重要的计算平台，华为假设处理了芯片问题，具备重回第一阵营的可能；

3. 新造车财产如今百舸争流，却是一个烧钱的行业，华为下场造车面对着心理和财政两个门槛；

4. 华为亟需运营商思维，在国际市场结交“盟友”，但无论若何，阳光亮媚的日子已经一往不复返。

丨概述

日前，华为公布2022年年报，收进6423亿人民币，微增0.9%，净利润356亿人民币，下滑68.7%。

徐曲军在年报发布会上用“公司仍处狂风雨之中，但我们仍然在奔驰”来描述华为的现状，现任华为轮值董事长的孟晚船则表达：“2022年对华为来说，是从应对美国的不竭造裁的战时形态，逐步转为造裁常态化一般运营的一年。”

4月5日20:00，《亮见》结合腾讯科技，特邀中国科学院大学传授吕本富，曲播解读华为的功绩表示和将来的增长密码。

关于那份功绩，吕传授认为，“考验没有完毕，转型仍然在停止。”，但也乐看的给华为打了70分；在吕传授看来，将来十年，手机仍然是华为的现金牛，至于外界热议的华为下场造车，吕传授则表达目前华为面对着两大门槛，但“5年内不造车”随时能够反悔，只要华为董事会达成共识，事实企业是要逃逐利润的。

以下为曲播文字精华版：

01

华为仍在转型，千亿研发投进不算多

刘兴亮：关于华为2022年的年报，您认为此中有哪些数据契合预期，哪些数据超出预期呢？

吕本富：进进正式的环节之前，先申明一下，我们次要是来蹭一下华为年报的热点，不靠华为挣钱，不靠说华为的工作来挣钱，也不靠说华为的工作来挣体面，地道小我观点。

华为的收进到达了6423亿，那个功效相当不错。在全球500强企业中，华为的排名应该也长短常靠前的，包罗在国内企业中也是如斯。固然总收进很强劲，但是0.9%增长率几乎抹平。

刘兴亮：华为的收进和利润持续下滑了好几年！

吕本富：和往年比拟根本没有增长，自己是值得阐发的。其次是利润占比，6000多亿的收进，利润300多亿占比不算高的。再者利润下滑超越68%。从那份财报能够看出，华为的整个收进构造处于快速的切换之中，如今各个军团都在打粮食，其实就是系统集成。由设备商到集成商，我们凡是称之为转型期。

过往消费者营业，也就是手机营业，属于现金牛，从本年的那个报表来看，华为的转型有一些功效，但增长的势头没看到，利润还鄙人降，换句话说考验没有完毕。不晓得2023年会不会延续那种形态，但对一个公家公司（上市公司）来说，假设三到四年继续不温不火，那么评级就会急剧的下降了。好在华为不是公家公司，没有那个担忧。

当然，2022年也有个国际、国内大情况的问题，在经济下行周期，还能守住目前的盘子我觉得还不错。总结下我的看点：考验没有完毕，转型仍然在停止。功效应该至少打个70分吧。

刘兴亮：对他们的观点比力乐看！

刘兴亮：利润下滑68.7%，孟晚船将其总结是整体运营利润的下滑研发投进的加大，您若何解读？

吕本富：华为在研发方面的投进确实十分大，占收进的25%，那一比例在全球都是很稀有的，那也表白了华为在立异方面下了十分大的决心。

但是研发投进的增加却会挤占利润，出格是在当前的财政周期内，研发费用所带来的收益需要3-5年后才气闪现。因而，华为2022年的功绩表示是能够理解的。

但是，华为的利润下降其实不完满是因为研发投进的增加所致，也与其运营贸易务遭到成熟市场和经济周期影响有关，相关营业都是成熟的、没有品牌溢价的B端营业，利润空间并非很大。

华为目前的几块营业，根本都是成熟营业，不具备高利润的前景，而立异带来的高利润部门似乎有所降低，那可能是华为目前面对的问题之一。

刘兴亮：2022韶华为研发投进1615亿，那么多钱都花到哪里往了？

吕本富：对华为来说，研发投进细节应该是不合错误外的，6G应该有一部门，那是华为的通信成本行、以及不克不及免俗的大模子范畴。接下来我们可能还要讨论的车联网营业，都需要重点投进。

回到数字上来，1000多亿的研发费用，换成美圆可能也就是200多亿，即使拿出此中100亿美圆来做大模子，在国际上也不算多。

刘兴亮：据说到达OpenAI如许的规模，天天年力成本接近100多万美圆。

吕本富：当然还有芯片和EDA相关的投进，那方面也有一些响应动做，把上述情状一次枚举，那1000多亿元人民币，也就不会显得多了。

刘兴亮：华为的研发投进及增速，比照全球科技巨头，目前是属于一个什么样的程度呢？

吕本富：比拟老牌IT企业，1000亿的投进体量是浩荡的，那必需要认可，但和DeepMind那类立异型公司比拟不算多。

我记得周鸿祎说那句话——“一人捅破窗户纸，万马齐过阳关道”，即一家公司开启一个范畴，陆陆续续有更多的企业就会参与进来，更重要的是，人工智能大模子行业自己就是个吞金怪兽。

比拟较之下，人工智能相关公司，在投进方面可能比华为还要大方的多，事实现有良多公司手里的现金储蓄就很充沛，好比苹果，账上现金大约有几千亿。

02

将来十年，手机仍是现金牛

刘兴亮：手机营业增速掉下来以后，谁会成为华为的下一个增长引擎？

吕本富：手机营业过往确实开展的不错，很快成为国际高端品牌，在国内也拿到第一名。但是芯片那个锥心之痛，招致华为手机过往几年都没怎么更新，据说本年有可能会起头更新。

过往近几年，手机财产根本没有太多立异，但我揣度将来十年手机仍然是最重要的计算平台。像头盔、眼镜，做为输进东西，近十年，看不到改换的可能。

我手里有一份素材，大致的看点即——美国用户上彀仍是以阅读器为主，我们则是以app为主，美国用户对咱们的社交收集的评判十分高，认为太便当了。

刘兴亮：对，所以马斯克就想把推特酿成下一个微信。

吕本富：就中国市场的情状来看，手机上彀确实便利，下个app，老太太也会发红包；而关于非洲国度和地域，通过手机接进收集，是他们逾越数字鸿沟更好的办法，那也是支持将来十年手机做为最重要的计算平台的根据。

华为假设处理了芯片问题，连系当前财产现状，具备重回第一阵营的可能，换句话说，华为的消费者营业做为现金牛，在将来十年内仍然有前景。

刘兴亮：我觉得明年可能性不大，手机芯片分为设想、造造、封测等等环节，华为的强项次要在设想，造造次要在台积电，要在一年半载逃上来，小我觉得很困难。

吕本富：所以，徐志军也说，要看美国的商务部。那里我想给列位网友表达的是，手机营业仍然能够做为现金牛，将来十年仍然是个大赛道。

刘兴亮：云计算、车BU，那几块营业有可能冲出来吗？

吕本富：全球市场，云计算有亚马逊和谷歌两个大巨头，如今微软开展起来了，国内则有阿里、腾讯，还有运营商“几朵”云，华为的云营业假设要打破，必需面临那几座高山。

基于华为的韧劲，我们只能说云营业有期看获得进一步打破，那里面的客看难题是——摘购云办事不比手机，一旦抉择之后，因为迁徙成本太高，根本就会固定在某个生态。

华为在那方面，有看通过伶俐城市的绑定来拿到必然的云计算市场，但假设能供给多大的营收，我觉得不是特殊乐看。

刘兴亮：他可能是现金，但到不了现金牛的水平！

吕本富：早年就有良多同仁煽动华为优先开展云营业，成果华为那时没有重点发力。所以，你有时候不能不认可，我们在赞誉华为的同时，也很猜疑，华为为什么干事老慢半拍，也许它的基因里，是一家设备商，不是运营商。

刘兴亮：现阶段，华为只能推出4G产物，要怎么样往讲故事，进步合作力？

吕本富：假设5G芯片其实没辙的情状下，因为操做系统是华为的，那方面能够做良多优化，好比针对差别用户供给差别的系统版本；再者，需要进一步的研究，4G到底在哪些方面还能支持——能不克不及把边沿计算转到办事器范畴，提拔用户体验；以及说类似照片等相关的功用做进一步的优化。总体来说，就是给4G用户，供给部门类5G的体验。

刘兴亮：假设华为迟迟搞不到5G芯片，消费者营业还能回到第一阵营吗？

吕本富：没有先辈芯片，那个可能性我是思疑的。前面提到的道路都是权宜之计，素质上仍是依靠末端的计算才能提拔，也就是芯片的晋级换代。

刘兴亮：年报展现，搭载那个鸿蒙系统的华为设备已经到达3.3亿台，那部门会不会成为新的增长时机？

吕本富：如今鸿蒙是开源操做系统，我相信在将来那是有收进的，就好比安卓，如今的各类答应收进也很不错，但我对华为的战略定见是先不要把它当现金牛，比及其开展成为世界三大系统之一之后，再想办法。

如今还属于小孩阶段，三亿设备次要还都是华为本身的，其他的品牌用的也不多，不要让它小马拉大车。

03

人民等待“华斯拉”

刘兴亮：业内对华为造车唤声很高，但任正非又发文强调不下场，中间有没有什么内情，它能否有时机成为华为的现金牛？

吕本富：内部决策没有办法阐发，我相信在华为内部必定有良多争论。答复那个问题，要把它拉的更宽广一些，也就是将来的汽车行业是什么样？

汽车行业是一个国度工业程度的缩影，假设一个国度造不了太好的汽车，那个国度工业程度必定是上不往的。早期汽车是内燃机，但96%的专利都由欧美人掌握，如今跟着新能源、网联汽车的呈现，汽车行业那十年内面对着天崩地裂翻天覆地的改变。

华为内部有差别的定见，就涉及到怎么看将来的汽车，是将其看做IT的天然延伸——一个挪动的电脑，还单纯将其看做交通东西。

我对汽车的总结为“4+1”——机械、电池、电控、网联+渠道，我们能够阐发一下华为在哪些部门有优势？必定不是机械和电池。

华为敌手机功耗的掌握是全球一流的，那部门应该能够平移到汽车上，其次是网联的部门，应该也是有优势的，别的就是渠道，华为在那方面很强势。从“4+1”角度来说，华为有两个优势，也有三个潜在的优势。

我原来认为在华为内部应该至少有60%的人投票是附和下场造车，但从如今的情状看来，估量70%-80%的人应该反对造车——电池没有优势，机械没有积存。但是，特斯拉的机械有积存？也没有。

新造车财产如今百舸争流，但却是一个烧钱的行业。就目前的情状来看，华为面对着两个门槛，一个是心理门槛——我做交换机，怎么突然整造车往了？另一个是财政门槛——任正非提到过打粮食的文化，那玩意儿如今还在种地阶段，能打粮食吗？

创业公司无所谓，快跑拿市场份额就行，华为就需要考虑赚钱的现实问题，两者需求纷歧样。

刘兴亮：2022年年报里，汽车相关营业收进21亿，那个市场仍是很大的，能够任华为往驰骋？

吕本富：我适才不是阐发“4+1”嘛，华为现阶段是做网联营业，就是所谓的帮他人赋能，那一部门的市场有多大，如今不晓得？

对问界来说，（根据任正非最新签发的文件）不克不及和华为品牌绑定，贫乏溢价空间，只做网联部门的华为，靠汽车营业鞭策营收大涨，我觉得不乐看，并且一线车企让不让你赋能仍是一回事呢！

刘兴亮：大牌不情愿用，但仍是有一些协做伙伴情愿协做，市场已经有了华为造车“概念股”，对那些企业来说，只要和华为挂上钩啊，对销售是有搀扶帮助的，不只有网联手艺，也还有销售渠道，良多情面愿跟华为协做。

吕本富：品牌赋能、渠道赋能、手艺赋能，所以他的资本仍是很强。

刘兴亮: 如今华为起头严厉限成品牌露出，关于赛利斯如许的一些深度的协做伙伴，新政策会有什么样的冲击？

吕本富：不敢说是扑灭性的，在消费者的心目中，华为那种操做，对赛力斯而言必定伤筋动骨。市场上已经有那么大的声量，你突然不认可，用我们的俗话说，那就是“渣男”行为，当然用“渣男”来描述华为有点过甚。

华为将来有没有可能成立特斯拉如许的营业部分，就喊“华斯拉”，假设有，我相信有时机媲美特斯拉。

刘兴亮：市场为什么对“华斯拉”等待那么高呢？

吕本富：全国人民对华为仍是有良多等待的。

第一个可能是等待它造芯片，处理锥心之痛的问题，其次也寄予厚看，华为能和特斯拉抗衡，只不外如今可能他也不想跨行跨得太大。所以，只能说全国人民对华为的等待，与他本身的定位呈现了错位。

回到别的一个话题，汽车那个行业固然是老行业，但面对着新能源汽车还有网联汽车那两个双重挑战。

华为内部一些通信身世的老董事，对汽车行业如今问题，就是我们适才说的“4+1”那些部门，也未必领会特殊深入；当然，也不肃清他们领会深入，而次要是基于隆重性、基于打粮食的原则，做出了暂时不造车的决策，只是那个决策关于等待华为品牌汽车的消费者来说，几是有些失看的。

没有人能答复，假设“华斯拉”烧钱烧了3年，烧完的钱回不来怎么办？

刘兴亮：唤声那么高，有没有可能有什么节点或者呈现什么催化剂，让“华为不造车”那个工作发作改动？

吕本富：能够揣测一下，起首应该是消费者继续的唤声，其次是决策层跨过我们说的“心理门槛”。

回忆汗青，任正非昔时也说过华为不造手机，只做交换机那类设备运营营业，后来也进进了手机市场，而且做得很好，将其开展成为现金牛营业。

将来10年内，手时机是主赛道，汽车在更远的将来也会延伸为IT的主赛道，华为必然是要进进主赛道的， 只要董事会达成共识，企业仍是要逃逐利润的，“5年内不造车”那句话也能够不算数，“渣男”渣两次也不是问题。

当然，那些都只是根据目前支流赛道的开展情状来做的阐发，也能够阐明为外部人的隔靴搔痒，“华斯拉”也只是我们设想的一个代号。

04

华为亟需“运营商思维”

刘兴亮：关于华为来说，将来几年狂风骤雨可能来自于哪方面，若何应对？

吕本富：徐曲军是华为排位靠前的副董事长，他说华为仍然处在狂风雨中，但目前两个明白的主赛道：手机如今不可，汽车又不诡计下场？我们更想问的是——华为的将来在哪里？

固然还能够陆续做运营贸易务，但那部门早已进进红海，而前沿的大模子，华为也还没有特殊凸起的表示，将来在哪里就更值得存眷。

昔时华为提出过“华为根本法”，讨论过“下一个倒下的会不会是华为”，其时在业界传播啊，做为比照，如今才是实正要问华为的将来在哪里的时候？

前面其实我们也做一些讨论：一个喊“设备商思维”，卖给客户，一手交钱一手交货；一个喊“运营商思维”，先做根底设备，搜集用户和数据再开展增值营业赚钱，如今的华为仍是“设备商思维”。

华为是有运营商思维根底的，拥有丰富的出海体味，一旦改变为“运营商思维”，将会获得很大的收益，此中最重要的才能就是抗造裁。

举个例子，美国国会如今天天围逃切断tiktok，为什么不克不及间接封禁，因为他有超越1个亿的用户，所以“运营商思维”自己对企业就是一种庇护机造，那是目前华为的短板，不论是造手机，仍是造车，什么样的战术不会被狂风雨打垮，那是需要考虑的。

刘兴亮：造手机、跟造车，他们别离属于哪个思维下的产品呢？

吕本富：手机必定是设备思维，造车假设它酿成网联思维，就是“运营商思维”。好比马斯克，就是设备商天然过渡的运营商——先卖车，也就是卖设备，然后将驾驶数据集中起来，就过渡到运营商。不肃清将来有一种可能，特斯拉的车不要钱，而酿成订阅形式，开一次付一次钱。

所以，关于一些美国企业，不只要看它的手艺，还要看他战术运营思维和贸易形式的转换。

刘兴亮：所认为了对抗狂风骤雨，将来应该更多的往做一些运营商的事？

吕本富：相对而言，运营商抵御狂风骤雨的才能，要比设备商强，但宝剑也是双刃的，用户假设特恶感运营商也不可，必然要有铁粉。

刘兴亮：除了运营商“华斯拉”，应该再搞点啥呢？

吕本富：在我看来，华为的6G和芯片应该是重中之重，那两个原来是不该该它干的根底财产，如今也要干。当然人工智能那一步不克不及落后。

刘兴亮：2019年起头，华为倡议天才少年项目，对华为的将来有什么价值？

吕本富：从立异的角度来说，意义很大，在IT界、数字经济界的立异，确实有“一夫当关万夫莫开”的现象。不论是AlphaGo，仍是OpenAI，那些团队里边是需要天才的。我晓得的是，以色列也有天才少年的方案，和收集队伍协做，培育提拔收集平安人才。

适才我们说的算法、云，人工智能、主动驾驶范畴等，确实需要天才的领头少年。不外，目前没有看到后续的报导，关于天才少年详细的培育提拔链条（那也很重要），而不是简单的把一些天才少年圈起来，事实我们古文里还有《伤仲永》的概念。

刘兴亮：目前仍是狂风骤雨，华为什么时候可以迎来万里晴空？

吕本富：那是一个很难的话题。公司一大就是政治，华为又是一个很有明显的中国特色印记的公司，包罗它的治理构造。

起首，华为在国际市场贫乏“盟友”，好比国际投行业就有人说华为，你不上市，股份和利润都不让我们分享，我怎么可能替你说话；其次国际关系大情况仍有不确定性。所以，要走出狂风雨，进进平稳的形态，那种日子应该说一往不复返。

就目前看，在狂风雨中，华为也前进的不错，治理层把伞背齐了就行了，要说完全走出狂风雨，除非它酿成一个国内公司，地道做一个设备赐与商，地道酿成一个没有野心的公司。

我还想分享一个工作，那点无关狂风雨，而是关于华为的将来。

起首，华为必定要扎根中国市场，同时要千方百计的走出往，走国际化道路；其次是在关键范畴，好比芯片、6G那些，要组建友军；再者就是加进到具有现金牛实力的赛道傍边。