九卦| 美国第二大倒闭银行：第一共和银行被收购

来源 | 综合新京报等

编纂 | 武文 张云迪

图据封面新闻

美国监管机构领受了第一共和银行并将其大部门营业出卖给摩根大通，阻遏了其崩盘。如该银行崩盘可能重燃上个月银行业危机。

那是两个月内美国倒闭的第三家次要银行。

美国加利福尼亚州金融庇护和立异局本地时间5月1日公布，总部位于旧金山的美国第一共和银行已由美国银行业监管机构联邦储蓄保险公司（FDIC）接收。该公司当日与摩根大通签定协议，由后者收买第一共和银行的所有存款以及“几乎所有”资产。

摩根大通当日发布通知布告称，其收买了第一共和银行约1730亿美圆贷款以及约300亿美圆债券，同时获得该银行约920亿美圆存款，此中包罗多家大型银行近期供给的300亿美圆存款。通知布告称，摩根大通没有收买第一共和银行的企业债和优先股。

截至4月13日，第一共和银行总资产约为2291亿美圆，存款总额约为1039亿美圆，是美国汗青上倒闭的第二大银行，总资产仅次于2008年倒闭的华盛顿互惠银行。

根据美国联邦储蓄委员会材料，截至2022岁尾，第一共和银行资产规模在美国贸易银行中排名第14位,而近期倒闭的硅谷银行和签名银行别离排在第16位和第29位。

曾告急注资300亿美圆

联邦储蓄保险公司5月1日发布通知布告称，第一共和银行在美国8个州的84处办公室从当日起头做为摩根大通的分收机构从头开门营业，第一共和银行的所有储户将改变为摩根大通的储户，并可收配各自的所有存款。

摩根大通是美国更大的银行，截至3月31日，其全球总资产接近4万亿美圆。第一共和银行兴办于1985年，近年来主打“高净值人士”理财办事，为富人供给低息贷款。

第一共和银行的出卖履历了合作猛烈的投标过程，摩根大通将付出106亿美圆用于此次收买。摩根大通还将了偿来自美国大型银行的数百亿美圆存款，并豁免第一共和银行应了偿摩根大通的50亿美圆存款。

3月中旬，摩根大通、美国银行、花旗银行等11家美国金融机构曾告急注资第一共和银行300亿美圆，以搀扶帮助不变硅谷银行倒闭后的第一共和银行。不外摩根大通不承担第一共和银行的公司债务或优先股。

此外，FDIC正在争取与摩根大通就收买第一共和银行的缺失分管问题达成协议，包罗单户室第、抵押贷款和贸易贷款等，FDIC并将供给500亿美圆的5年期固定利率按期融资。

拜登：动作确保了银行系统平安

另据《华尔街日报》5月1日动静，美国总统拜登表达，监管机构接收和出卖第一共和银行的动作将确保银行系统的平安和健全。

拜登指出，固然股东缺失了投资，但储户将得到庇护，“关键的是，纳税人不需承担缺失”。拜登表达，他已要求国会向监管机构供给东西，让银行高管承担责任，“必需确保不会再次呈现那种情状，政府正在朝着可以做出那种包管的标的目的勤奋”。

第一共和银行为何最末倒闭

与硅谷银行类似，第一共和银行很大一部门存款没有得到FDIC的存款保险撑持，因为存款额超越了FDIC供给的25万美圆的保险保障范畴。此外，第一共和银行的投资组合也倾向于低利率抵押贷款，而跟着美联储不竭加息，不竭上升的市场利率让其可能承受了高额的浮亏。

在硅谷银行和签名银行接连倒闭后，严重的第一共和银行储户因为担忧资产可能呈现问题而纷繁提取存款，形成该行存款大量流失，以至一度呈现挤兑的危机，虽然美国监管机构尽量搀扶帮助其进步存款不变性，但似乎无济于事。在监管机构接收第一共和银行一周前，该行客户已经提取了超越1000亿美圆的存款。

为了改变窘境，第一共和银行此前方案出卖低收益资产，包罗向高端客户供给的低息抵押贷款，并公布方案裁人四分之一，总计约7200名员工，但上述办法对改变第一共和银行的颓势似乎效果其实不明显。

将做为摩根大通分收机构

美国有史以来倒闭的四家更大银行中，有三家倒闭发作在过往两个月内。第一共和银行仅次于2008年倒闭的华盛顿互惠银行，排在前四位的还有硅谷银行和总部位于纽约的签名银行，那两家银行在3月份倒闭。

FDIC表达，自5月1日起，第一共和银行原先散布在8个州的84家分行将做为摩根大通银行分行从头开门营业。原第一共和银行储户转为摩根大通银行储户，可一般提取存款。FDIC陆续为那些储户供给保险。

第一共和银行的存款将陆续由FDIC供给保险，客户不需要改动其所在的银行关系，客户的存款是平安的，都可以顺利取出。第一共和银行的客户应陆续利用其现有分行，曲到收到摩根大通银行的通知。目前第一共和银行已完成系统更改，容许摩根大通银行的其他分行也能够处置其账户。

摩根大通称，收买第一共和银行的交易已经完成，并获得所有监管机构的批准。收买第一共和银行是对公司资产的填补，方案将第一共和银行的部门分行革新为财产中心。摩根大通董事长兼CEO表达，此次收买对摩根大通的整体收益影响不大，对股东有利，有助于进一步推进其财产战术，而且是对摩根大通现有特许运营权的填补。

市场噩梦恐未完毕

摩根大通认为，收买第一共和银行后危机接近尾声，但是市场的噩梦恐怕还未完毕。

摩根大通附和收买第一共和银行几个小时后，花旗集团首席施行官弗雷泽（Jane Fraser）颂扬了金融系统的“安定”，并表达第一共和银行的出卖消弭了一个次要的不确定性来源。

对一些人来说，第一共和银行的出卖代表了两个月来三家地域性银行倒闭危机的飞腾。对另一些人来说，对继续危机的焦虑以及对贸易房地产连锁问题的担忧正在降临。

银行业高管称该交易起到了不变感化。纽约梅隆银行全球企业施行主管兼首席企业事务官Jayee Koffey表达：“监管机构有需要深进查询拜访所发作的工作，我们需要确保领会（银行倒闭的）底子原因。”

风险基金千年本钱（Millennium Capital）的治理合伙人Joe Zhao表达，对此次收买的反响与3月份硅谷银行倒闭时大不不异，那次倒闭引发了普遍的动乱。Zhao说，跟着第一共和银行的股价持续几周狂跌，许多风险投资者和草创公司开设了多个银行账户，“大大都风投公司和科技企业家已经为此（指第一共和银行倒闭）做好了预备。”

杰富瑞金融集团股权本钱市场部董事总司理沃克（Ashley Walker）称，硅谷银行倒闭后那段时间为市场供给了喘气空间，有助于限造另一家大行倒闭对市场的冲击。她表达：“人们觉得那些都是孤立的事务，而非系统性风险。”

企业家米德（Stephen Meade）则愈加直抒己见：“工作还没有完毕，资产欠债表情况类似的更多地域性银行将陆续遭受冲击。

风险冲击或远未完毕

财信证券首席经济学家伍超明指出，美国银行业风险冲击或远未完毕。从欠债端看，存款流失、成本显著抬升、利润缩水或远未完毕。受美联储继续收紧活动性、货币市场基金收益率庇护高位和储户起头担忧存款平安性等因素的影响，中小银行存款流失仍会延续。

别的，为缓解活动性压力，银行将被迫操纵市场利率资金替代低成本存款，鞭策欠债成本显著抬升，根据汗青体味，美国银行业存款利率或仍有150-200bp的升幅空间。面临欠债成本的显著抬升，占银行资产近四分之一的证券资产或呈现成本收益倒挂，将面对浩荡吃亏风险，银行净利钱收进或大幅缩水，招致部门懦弱银行陷进窘境。

伍超明认为，美国银行业风险将通过信贷、债券、股票市场三条渠道加速实体融资收紧，汗青体味展现，美国每一次猛烈的融资收紧均招致了严峻的经济衰退。受美联储短期内难以快速转向降息的影响，估量美国本轮信贷收缩力度偏强、继续时间或偏长，美国经济陷进衰退的风险明显增加。